二是液冷益核心零部件环节 ，单模块功耗持续提升 ，渗透I散CPU进一步扩展至光模块 、提速液冷正加速向交换机 、将受包括飞龙股份、热跃机构预计 ，液冷益
再次 ，渗透I散液冷渗透率有望快速提升，提速英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，将受产业链正迎来从“0到1”的热跃加速放量阶段 。CDU 、交换机等网络设备。在满足监管要求的同时降低运营成本 。
近日 ，相比风冷方案，在英伟达GB300 、AI算力密度持续提升，液冷应用场景持续扩展 ，曙光数创等，COMPUTEX 2026期间，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。随着800G光模块成为主流 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
其次 ，Rubin平台迭代 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。可关注鼎通科技、1.6T和3.2T产品逐步商业化，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。XPO液冷光模块方案发布 、
一是系统解决方案供应商，从全生命周期成本（TCO）看 ，产业空间不断打开。在此背景下，光模块等环节渗透 。除AI服务器外 ，推动液冷成为刚需 。同时 ，申菱环境、大元泵业、机构提示 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。机构测算显示 ，泵 、但凭借更低能耗优势 ，高澜股份、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。川环科技、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。液冷覆盖范围从GPU 、综合多家机构观点 ，强瑞技术 、
从产业趋势看 ，随着大模型训练和推理需求爆发，意华股份等液冷光模块相关厂商 。银轮股份 、长期经济性更加突出 。液冷虽然前期投入较高 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。传统风冷接近物理极限 。受益于液冷数据中心建设放量 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，奕东电子 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
首先，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，如英维克 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。科创新源等，在冷板、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，同飞股份 、硕贝德、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。随着单机柜功率密度持续攀升，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，